شبكة بطاقات الائتمان مشابهة إلى حد كبير لشبكة العملات المستقرة؟

بالنسبة للمستهلكين والتجار، يجب أن تكون جميع العملات المستقرة بسيطة مثل الدولار. ومع ذلك، فإن كيفية التعامل مع الدولار من قبل كل من المصدرين للعملات المستقرة مختلفة - وهذا يعود إلى عمليات الإصدار والاسترداد المختلفة والاحتياطيات التي تدعم كل عملة مستقرة والأنظمة الرقابية المختلفة وتكرار التدقيق المالي وأشياء أخرى. التوفيق بين هذه التعقيدات سيكون أعمالًا كبيرة.

رأينا حالات مماثلة في نظام بطاقات الائتمان. يستخدم المستهلكون الأصول التي تقريبا تعادل الدولار للدفع (إنها قروض بالدولار الأمريكي، لكن هذه القروض ليست متطابقة تماما لأن تصنيف الائتمان لكل شخص مختلف). في هذا النظام، هناك بعض الشبكات - مثل فيزا وماستركارد - المسؤولة عن تنسيق عملية الدفع بأكملها. وأطراف الفائدة في هذين النظامين (أو ربما في نهاية المطاف ستتقارب) متشابهة أيضا: المستهلكون، بنوك المستهلكين، بنوك التجار والتجار.

يمكن أن يساعد المثال في شرح التشابه في هيكل الشبكة.

1. فرض أنك تخرج لتناول الطعام وتدفع الفاتورة باستخدام بطاقة الائتمان. كيف يتم دفعك إلى حساب المطعم؟
2. سيقوم بنكك (مصدر بطاقة الائتمان) بالمصادقة على المعاملة وإرسال الأموال إلى بنك المطعم (المعروف باسم بنك التحصيل). ستسهل شبكات التسوية مثل Visa أو Mastercard تبادل هذه الأموال وتقوم بتحصيل رسوم رمزية. يضع بنك التحصيل المبلغ في الحساب البنكي الخاص بالمطعم، ولكنه يحتفظ بنسبة محددة من الأموال كرسوم لخدماته.

الآن، فلنفترض أنك تريد الدفع باستخدام العملة المستقرة. بنكك A يصدر عملة مستقرة AUSD، في حين يستخدم بنك المطعم FUSD. على الرغم من أن هاتين العملتين المستقرتين تمثلان الدولار الأمريكي، فهما عملتان مستقرتان مختلفتان. بنك المطعم يقبل فقط FUSD. فكيف يتم تحويل الدفع بـ AUSD إلى FUSD؟

يجب أن يكون هذا العملية في النهاية مشابهًا لعملية شبكة بطاقات الائتمان:

1. ترخيص المعاملات المصرفية للمستهلك (الإصدار AUSD).
2. قد يؤدي خدمة التنسيق إلى تحويل AUSD إلى FUSD وربما تفرض رسومًا صغيرة. يمكن القيام بهذا التحويل على الأقل بعدة طرق:

• المسار 1: تبادل العملة المستقرة على اللامركزية (DEX). على سبيل المثال، يوفر Uniswap مجموعة متنوعة من مجمعات التداول مثل هذه بتكلفة تصل إلى 0.01٪.
• المسار 2: استبدل AUSD بوديعة دولارية ، وقم بإيداع هذه الوديعة الدولارية في البنك المستفيد وإصدار FUSD بها.
• المسار 3: يتم توفير خدمة التنسيق عن طريق تعويض تدفق رأس المال داخل الشبكة؛ ومع ذلك، قد يكون هذا النهج قابلاً للتحقيق فقط عندما يتم تحقيق حجم معين.

1. يمكن أن يتم خصم بعض الرسوم عند إيداع FUSD في حساب التاجر الخاص بك.

نقاط الخلاف التشابهية

وصف المحتوى أعلاه الشبكة الائتمانية وشبكة العملات المستقرة المشابهة بشكل واضح ، كما قدم إطارًا مفيدًا للتفكير في كيفية تحسين عناصر العملة المستقرة بشكل ملحوظ وتجاوز شبكة بطاقات الائتمان في بعض الجوانب.

أول تحسين هو في التجارة العابرة للحدود. إذا تم تغيير السيناريو المذكور أعلاه إلى أن يكون العميل الأمريكي يتناول الطعام في مطعم في إيطاليا - حيث يرغب العميل في الدفع بالدولار ويرغب التاجر في استلام اليورو - فإن نظام بطاقات الائتمان الحالي قد يفرض رسوم تصل إلى 3٪. بينما يمكن أن تكون تكاليف تحويل العملة المستقرة على النظام المركزي قدره 0.05٪ فقط (فرق 60 مرة). إذا تم تطبيق هذه النسبة المئوية للإسقاط على المدفوعات العابرة للحدود بشكل عام ، يمكن أن يتضح بوضوح كم تحسن إنتاجية الناتج المحلي الإجمالي العالمي بفضل العملة المستقرة.

التحسين الثاني هو في تدفق الأموال التي تدفعها الشركات للأفراد. بمجرد تخويل الدفع ، تترك الأموال حساب الدفع في وقت قصير جدًا فعلياً: بمجرد تخويل الأموال ، يمكن لها أن تغادر الحساب فوراً. هذا التسوية الفورية لها قيمة ومنتظرة بشدة. بالإضافة إلى ذلك ، لدى العديد من الشركات فرق عمل عالمية. يمكن أن يكون تردد ومبلغ المدفوعات عبر الحدود أكبر بكثير من حجم المدفوعات التي يقوم بها المستهلكون العاديون. مع اتجاه عولمة القوة العاملة ، ستستمر فرص المدفوعات عبر الحدود في الارتفاع ، مما يعزز تطور هذا المجال.

النظر إلى المستقبل: أين الفرص؟

إذا كانت الهيكلية الشبكية تقريبا صحيحة، فإن ذلك يساعد في كشف الفرص الريادية المحتملة. في نظام البطاقات الائتمانية، تشمل المجالات الرئيسية تنسيق الدفعات، الإبتكار في الإصدار، وتحقيق العوامل الشكلية وما إلى ذلك. قد تكون الحالة مماثلة بالنسبة للعملات المستقرة.

وصفت الأمثلة السابقة بشكل رئيسي دور التنسيق لأن تدفق الأموال أمر كبير. تبلغ القيمة السوقية لـ Visa و Mastercard و American Express و Discover مليارات الدولارات على الأقل ، والتي تبلغ قيمتها الإجمالية أكثر من 1 تريليون دولار. يشير وجود شبكات بطاقات الائتمان المتعددة في السوق إلى أن المنافسة صحية وأن السوق كبير بما فيه الكفاية لدعم الشركات الكبيرة. لذلك ، في السوق الناضجة ، قد يكون التنسيق لعملة مستقرة أيضًا موجودًا بنفس المنافسة. في الواقع ، لدينا فقط 1-2 عامًا للوصول إلى البنية التحتية للعملة المستقرة ، والتي يمكن أن تحقق النجاح على نطاق واسع ، ولذلك لا يزال هناك وقت كافٍ للشركات الناشئة للاستفادة من هذه الفرصة.

الإصدارهو مجال آخر للابتكار. تمامًا مثل انتشار بطاقات الائتمان التجارية، قد نرى في المستقبل الشركات ترغب في الإصدار الخاص بعملات مستقرة مخصصة. امتلاك وحدات الاستهلاك الخاصة بها يمكن أن يمنح الشركات مزيدًا من السيطرة على إدارتها المالية من النهاية إلى النهاية، بدءًا من إدارة التكاليف إلى معالجة مسائل سوق الصرف (forex) الضريبية. قد يكون الإصدار المخصص للشركات للعملات المستقرة فرصة مباشرة لشبكة تنسيق العملات المستقرة، ولكنه قد يكون أيضًا فرصة للشركات الناشئة الجديدة تمامًا (مثل نموذج Lithic). قد تولد التأثيرات المشتقة لاحتياجات الشركات المزيد من فرص الأعمال الجديدة.

في الوقت نفسه، يمكن أن يكون الإصدار أكثر احترافية. نظرًا لظهور نظام التصنيف الدرجي في العديد من بطاقات الائتمان، يمكن للعملاء دفع رسوم مقدمة معينة للحصول على هيكل مكافآت أفضل. مثل بطاقة Chase Sapphire Reserve أو بطاقة AmEx Gold. بعض الشركات (عادةً ما تكون شركات الطيران والتجارة بالتجزئة) حتى توفر بطاقات الائتمان الحصرية الخاصة بهم. إذا كانت العملة المستقرة تجري تجارب مماثلة في هيكل المكافآت الدرجية ، فلن أكون متفاجئًا. يمكن أيضًا أن يكون هذا مدخلاً لدخول الشركات الناشئة إلى السوق.

في كثير من الجوانب، هذه الاتجاهات تعزز بعضها البعض. مع تنوع الإصدارات، ستزداد حاجة خدمات التنسيق في الدفع. ومع نضج شبكات التنسيق، سيتم خفض حاجز دخول المستجدّين إلى السوق. هذه فرص هائلة، وأتطلع إلى رؤية المزيد من الشركات الناشئة تدخل هذا المجال. من المنظور الطويل، ستكون هذه أسواق بميزانية تريليونية، يمكنها دعم نموّ العديد من الشركات الكبيرة.

إخلاء المسؤولية:

1. يتم نشر هذا المقال بالنسخة المعاد طباعتها من [back of the envelope], ويرسل العنوان الأصلي 'ما يمكن أن تعلمنا شبكات بطاقات الائتمان عن فرص العملات المستقرة' بحقوق النشر محفوظة للمؤلف الأصلي [آلانا] . إذا كان لديك أي اعتراض على هذه الإعادة الطبع ، فيرجى الاتصال بفريق Gate Learn على العنوان https://www.gate.io/questionnaire/3967 ، وسيتم التعامل معه في الوقت المناسب.

2. إخلاء المسؤولية: تعبر الآراء والتوجهات المعبر عنها في هذا المقال فقط عن وجهة نظر الكاتب الشخصية، ولا تشكل أي توصية استثمارية.

3. يقوم فريق Gate Learn بترجمة المقالات إلى لغات أخرى. ما لم يتم ذكر غير ذلك، فمن غير المسموح نسخ أو توزيع أو اقتباس المقالات المترجمة.